II.资本市场信誉(Integrity of capital markets)-2
2.2 I(B).操纵市场(Market manipulation)
会员和考生不得从事故意歪曲价格或人为抬高交易量,试图误导市场参与者的行为。
1.不得主导,也不得参与,以误导市场参与者为目的来扭曲股价和人为虚增交易量的行为。(★★★)
2.判断是否是市场操纵主要看目的而不是结果,市场操纵的交易目的是扭曲市场信息,主要手段包括散布谣言,对倒(自己的不同账户之间交易)等。(★★★★)
3.如果交易目的是合理的,即使结果是影响了市场的交易价格和数量,也不算市场操纵,例如利用市场无效,进行套利是允许的:避税目的交易是允许的;做市商为提高流动性提升交易量是允许的。(★★★★)