金融中介是为资金供需双方搭起桥梁的个人或机构。常见的中介机构有商业银行、投资银行、保险公司、信用社、存券银行等;个人中介包括经纪商、做市商等。
3.1 经纪商、交易所与另类交易系统(★★)
(1)经纪商(Brokers)
经纪商是代理客户购买或出售有价证券的个人或机构。证券经纪商与客户是委托代理关系，负责撮合交易，不直接参与买卖交易。经纪商需遵循客户的委托订单，按照有利客户的指令执行订单，以此赚取佣金(Commission)。
当客户的订单量大，往往需要大宗经纪商(Block brokers来撮合交易。大额订单容易影响资产市场价格波动，因此，需要大宗经纪商提供专业建议，指导订单执行，尽可能减少价格冲击成本(Impactcost)。
(2)投资银行(Investment banks)
投资银行主要从事金融服务，包括证券首次公开发行(Initial public offering IPO)或增发(Seasoned offerings)、证券包销(Underwritten offering)与代销(Best effort offering)、企业重组、兼并与收购等业务。
(3)交易所(Exchanges)
交易所是有价证券交易集中交易的固定场所，著名的交易所包括纽约证券交易所New York Stock ExchangeNYSE)、芝加哥商品交易所the Chicago Mercantile Exchange)和东京证券交易所(the Tokyo Stock Exchange)等。中国在1990年与1991年分别成立了上海证券交易所和深圳证券交易所。
如今，交易所除了组织证券交易，还实行自律性监管。上市企业需要定期披露财务信息，提高市场的透明度。金融分析师可以通过公开的财务信息审好的给相关证券进行估值。
(4)另类交易系统(Alternative Trading Systems，ATS)
另类交易系统是以网络和信息技术为基础，按照设定的规则，自动撮合投资委托订单，是一种电子通讯交易网络平台(Electronic communications networks，ECNs)。这种新型交易场所提高了订单匹配的效率，减少了交易成本。此类平台扮演经纪商的角色，没有监管功能，信息透明度较低，往往不会显示客户订单详情:因此，另类交易系统也被称为暗池运营商(Dark pools)。
3.2 做市商(Dealers)
做市商直接与客户交易，在证券市场向客户进行双边报价。金融市场有了做市商的参与，流动性得以提高。做市商的出价(低价)为客户的卖价(bid price)，做市场的要价(高价)为客户的买价(ask price)，做市商以低买高卖的方式，从中赚取买卖差价(Bid-ask spread)。买卖价差一定程度上反映了市场的流动性。当买卖价差低，表示交易成本低，市场流动性较好:反之，买卖价差高，流动性则低，比如房地产。
市场上，有些做市商同时提供经纪商的服务，称之为经纪交易商(broker-dealer)。当经济繁荣时，交易活跃，买卖价差低，此时充当经纪商角色的人增加，赚取每笔业务的佣金;当经济萧条时，交易不活跃，买卖价差高，此时充当做市商角色的人增加。
虽说经纪交易商可以身兼二职，但本质上经纪业务与做市商交易机制存在内在利益冲突。经纪商受客户委托，需为客户利益着想，寻求最佳执行订单，而做市商赚取的是客户的买卖价差。
3.3 证券化机构(Securitizers)
证券化过程始于金融机构将其资产出售给特殊目的机构(Special purpose vehicle，SPV)，SPV 将所购入的金融资产汇入资产池，随后按照特定标准来重新分割资产，最后以新的证券形式将份额出售给大众投资者。这种新型证券称为资产证券化(Asset-backed securities.ABS)。
在资产证券化模式中，商业银行和投资公司将原有的信用风险转移给了市场上的投资者。此外，证券化能够有效地实现了部分资产表外化(off-balance sheet)，将原有金融资产从商业银行和投资公司的资产负债表上剥离。
3.4 储蓄机构与其他金融机构(Depository Institutions and Other Financial Corporations)
储蓄机构主要职能是吸收储户的存款，发放贷款，赚取存贷价差。常见的储蓄机构包括商业银行、储贷银行、信用社等。这些金融机构提供了信贷服务，促进市场资金融通。
3.5 保险公司(Insurance Companies)
保险公司是以公司形式成立的保险人(The insurer)。投保人(The policy owner)与保险公司签订保险合约并缴纳保费(Policy premium)。当被保险人(The insured）发生损失或意外时，保险公司将予以赔付，赔付金额归受益人(Beneficiary)享受。保险合约实际上将风险转移给了保险公司，而保险公司集合了同类风险，再通过其他险种进行风险分散。目前常见险种包括人寿保险、车险、养老保险、医疗保险等。此外，信用违约互换(Credit default swaps,CDS)也被看作成保险的一种。
虽然保险公司能够赚取保费，但同时面临着道德风险(Moral hazard)、逆向选择(Adverse selection)和骗保(Fraud)问题。道德风险主要来源于被保险人，通常发生在投保之后。鉴于风险已转移给保险公司，被保险人可能会为了最大化自身效用而做出不利于保险公司的行为，故意承担更大的风险。除了道德风险外，保险公司还会面临逆向选择问题，逆向选择发生在投保之前。逆向损失主要源于信息不对称(Information asymmetry)，投保的群体实际上是最有可能发生损失的人群。例如，购买健康险的投保人常常存在健康隐患等问题。此外，有些投保人会故意伪造文件或意外事件骗取理赔金额。
3.6 套利者(Arbitrageurs)
套利者寻求相同资产在不同市场上定价错误的机会。套利者不使用自有资金，同时低买高卖，获得无风险收益(Riskless profit)。
3.7 结算与托管服务机构(Settlement and Custodial Services)
处理交易结算等业务主要是清算所(Clearinghouses)。清算所属于非营利机构，主要保障每笔交易顺利进行。托管机构负责托管客户的资产,通常由银行提供，保护客户的资产不受欺诈。