LIFO清算是存货数量减少导致的LIFO reserve 的减少(价格下降导致的LIFO reserve 减少不是LIFO清算)，LIFO Liquidation是企业管理层操控财务报表的一种手段。本来财务报表上的项目增加或减少都是正常的，但LIFO reserve正常情况下是持续增加的。LIFO reserve是FIFO法下和LIFO法下的存货价值的差，是金额，是存货价格乘以存货数量。不论是价格上涨还是数量增加，都会增加LIFO reserve。而正常情况下市场价格是随着时间上涨的，企业的存货数量随着企业规模也是上涨的。LIFO清算的数额需要在附录(footnotes)中进行披露。
LIFO reserve的减少是可以是由于市场价格的下降或者存货数量的下降。如果是市场价格下降导致的LIFO reserve的减少，是市场行为，不受企业控制，这种情形下不是LIFO Liquidation，也非常少见。而LIFO Liquidation是企业管理层的操控行为，管理层故意减少购买新存货，来粉饰报表，增加企业净利润。由于企业的LIFO reserve 是有限的，所以LIFO Liquidation 不能够持续进行。
例如企业当期销售100个存货，需要结转100个存货，但企业管理层只进货80个，后进先出法下，除了结转当期的80个进货，还需要结转之前低价格下的20个存货，导致企业的COGs由80个市场价格的存货和20个之前低价格的存货构成，人为降低了COGs，增加了企业的毛利润和净利润。